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CFi.CN讯：数据显示，广发证券2026年前三季度营收370.56亿元、净利160.27亿元，同比大增41.6%和46.6%；但Q3单季净利43.76亿元，同比微降2.0%，环比下滑37.0%，主要受权益市场回调拖累自营收入下滑68.8%。

近期机构研报指出，公司资管业务成最大亮点：前三季度资管手续费收入72.66亿元，同比增28.4%，Q3仍保持环比正增长；广发基金与易方达稳居券商系公募前两名，构成坚实壁垒。经纪与投行业务整体稳健，Q3两融市占率升至5.9%，IPO承销同比大增44.1%。

研报认为，短期自营波动属市场环境所致，并非公司能力问题；而资管龙头地位 财富管理底盘 公募双雄协同，正推动综合金融服务能力持续升级。当前PB仅1.03倍，低于历史中枢，估值安全边际较厚，目标价26.63元，维持推荐。

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